A1 Capital tarafından yayımlanan değerlendirmede, geçen haftanın ana fiyatlama ekseninin petrol, tahvil faizleri ve merkez bankalarının politika alanı olduğu ifade edildi. Hürmüz Boğazı ve İran kaynaklı jeopolitik risklerle Brent petrolün 105 doların üzerini görmesinin enflasyon beklentilerini yeniden yukarı çektiği, bunun sonucunda ABD'nin 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 5,25, 30 yıllık tahvil faizinin ise yüzde 5,57 civarına yükseldiği aktarıldı. Haftanın ilk bölümünde dolar güçlenirken hisse senetleri, altın ve gümüşün baskı altında kaldığı belirtildi.

Değerlendirmeye göre, haftanın sonunda ABD'de tarım dışı istihdamın 29 bin kişiyle beklentilerin belirgin altında kalması, işsizlik oranının yüzde 4,2'ye yükselmesi ve önceki ayların aşağı yönlü revize edilmesi Fed'e ilişkin beklentileri değiştirdi. Ekim ayında yeni bir faiz artırımı olasılığının gerilediği ve ABD borsalarının toparlandığı belirtilirken, bu hareketin güçlü ve kalıcı bir risk iştahı olarak değerlendirilmesi için erken olduğu ifade edildi. Petrol fiyatlarının 100 doların üzerinde kalmasının, Fed'in zayıflayan istihdam karşısında faiz indirebilmesini zorlaştırabilecek yeni bir enflasyon riski oluşturduğu aktarıldı.

A1 Capital değerlendirmesinde, Fed'in Eylül ortasındaki son toplantısından bu yana özellikle şahin bir tonda olduğu ve piyasanın yıl sonuna kadar iki faiz artırımı fiyatladığı ifade edildi. New York Fed Başkanı John Williams ile Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson'ın geçen hafta faiz artırımı için aciliyet olmadığını belirttiği aktarıldı. PCE enflasyonunun beklentilerin altında kalması ve istihdam verisinin beklenenden daha zayıf gelmesinin bu görüşü desteklediği, yatırımcıların da tahminlerini revize ederek ekim sonlarında faiz artırımı beklentisinden vazgeçtiği belirtildi.

Euro Bölgesi'nde eylül enflasyonunun yüzde 3,2'den yüzde 3,8'e yükselerek yüzde 3,6 civarındaki beklentiyi aştığı, çekirdek enflasyonun da yüzde 2,5'e çıktığı ifade edildi. Artışın önemli bölümünün enerji kaynaklı olduğu belirtilirken, büyüme zayıfken enerji şoku nedeniyle Avrupa Merkez Bankası'nın faiz indirimi alanının daralmasının sorun oluşturduğu aktarıldı. Bu görünümün Avrupa tahvillerinde satışları artırdığı, Almanya'nın 10 yıllık tahvil faizinin yaklaşık yüzde 3,45'e, Fransa'nın yüzde 4,86'ya ve İtalya'nın yüzde 4,62'ye yükseldiği kaydedildi. Fransa'nın yüksek bütçe açığı ve 2027 için planlanan yaklaşık 340 milyar euroluk tahvil ihracının Fransa-Almanya faiz farkının yüksek kalmasına neden olduğu belirtildi.

Değerlendirmede, altının haftayı yaklaşık yüzde 3,6 kayıpla 4 bin 130 dolar civarında, gümüşün ise yaklaşık yüzde 6,7 düşüşle 60 dolar civarında tamamladığı aktarıldı. Jeopolitik gerilimlerin normal koşullarda altını desteklediği, ancak bu dönemde ABD tahvil faizlerindeki sert yükseliş ve doların güçlenmesinin daha baskın olduğu ifade edildi.

Altın için iki farklı senaryoya dikkat çekilen değerlendirmede, petrol fiyatlarının yüksek kalması, Fed'in şahin duruşunu sürdürmesi ve reel faizlerin yükselmesi halinde altında düzeltmenin devam edebileceği belirtildi. Buna karşılık ABD enflasyonunun zayıf istihdamın ardından gerilemesi halinde tahvil faizlerinin düşebileceği ve altının yeniden destek bulabileceği aktarıldı. Gümüşün ise altından daha oynak olabileceği, bunun Çin sanayisi, güneş enerjisi ve elektronik talebine de bağlı olmasından kaynaklandığı ifade edildi.

Petrolde 100 dolar üzerindeki hareketin kalıcılığını belirleyecek unsurun açıklamalardan ziyade fiziksel arz akışı olacağı belirtilen değerlendirmede, fiyatların Orta Doğu'daki arz akışlarının yeniden düzenlenmesi ile Batı'nın stratejik rezervlerini büyük ölçekli serbest bırakma tehdidi arasında sıkıştığı aktarıldı. Avrupa stoklarının serbest bırakılacağına ilişkin söylentilerin petrol fiyatlarında haftanın en sert düşüşüne neden olduğu ifade edildi.

Fransa'nın Avrupa'da 50 milyon varil dizel ve Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) üyesi ülkeler arasında 50 milyon varil ham petrol serbest bırakılmasını önerdiğinin bildirildiği aktarıldı. Brent petrolün cuma günü varil başına 100 doların altına gerilediği, Kuzey Amerika akışlarına daha fazla maruz kalan Batı Teksas türü ham petrolün (WTI) ise daha sert düşüş yaşadığı belirtildi. Almanya'nın IEA'dan resmi bir talep almadığını açıklamasının ise önlemin gerçek kapsamına ilişkin soru işaretleri oluşturduğu ifade edildi.

Arz tarafında, OPEC+'ın 2027 üretim kapasitesi değerlendirmesini ertelediği aktarıldı. Suudi Aramco'nun bölgesel gerilimlere rağmen ihracat hacmini koruma kararlılığı göstererek Doğu-Batı boru hattındaki akışı kapasitesinin yüzde 80'inden fazlasına, günlük yaklaşık 6 milyon varile çıkardığı belirtildi. Çin'in yakıt ihracatını askıya almasının da rafine ürün piyasalarında baskı oluşturduğu ifade edildi. Pekin'in yerel stokları korumak amacıyla ekim boyunca Hong Kong ve Makao dışındaki noktalara dizel, benzin ve jet yakıtı sevkiyatını yasakladığı, bu adımın Asya benzin rafineri marjlarını rekor seviyeye taşıdığı aktarıldı.

Yurt içinde Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) yeni düzenlemesine de değinilen değerlendirmede, kredi kartlarında asgari ödeme eşiğinin 50 bin TL'den 100 bin TL'ye çıkarıldığı belirtildi. Limiti 100 bin TL'ye kadar olan kartlarda dönem borcunun en az yüzde 20'sinin, bu tutarın üzerindeki kartlarda ise yüzde 40'ının ödeneceği aktarıldı.

Yeni cep telefonlarında fiyatı 40 bin TL'ye kadar olanlar için tüketici kredisi vadesinin en fazla 12 ay, bu tutarın üzerindekiler için 3 ay olacağı ifade edildi. Yenilenmiş telefonlarda sınırın 50 bin TL olduğu, bu tutarın altında 12 ay, üzerinde ise 3 ay vade uygulanacağı belirtildi. Yenilenmiş telefonlarda kredi kartına 12 aya kadar taksit imkanının sürdüğü, sıfır telefonlarda ise kart taksit yasağının devam ettiği aktarıldı.

A1 Capital, düzenlemelerin orta gelirli tüketicinin nakit akışını bir miktar rahatlatabileceğini ve yenilenmiş telefon pazarını destekleyebileceğini değerlendirdi. Bankalar açısından asgari ödeme tutarının düşmesinin kısa vadede kredi kartı faiz gelirlerini artırabileceği, ancak borcun daha uzun süre taşınmasının gecikme ve karşılık riskini artırabileceği ifade edildi. Bu nedenle etkinin gelir açısından olumlu, aktif kalitesi açısından ise dikkat gerektiren bir gelişme olarak değerlendirildiği aktarıldı.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) KOBİ kredilerindeki dönemsel büyüme sınırını yüzde 4,5'ten yüzde 5'e çıkardığı ve TL zorunlu karşılıklar için bloke tesis oranlarını düşürdüğü belirtilen değerlendirmede, kararın hedefli bir kredi ve likidite ayarı olduğu ifade edildi. Bankalara TL likiditesi ve KOBİ kredilerinde sınırlı alan açılmasının bankacılık hisseleri, işletme sermayesine ihtiyaç duyan sanayi şirketleri ve KOBİ ağırlıklı ekonomik faaliyet açısından olumlu olduğu aktarıldı.

Fon krizinin bu hafta "karar aşamasından uygulama aşamasına" geçebileceği belirtilen değerlendirmede, A1 Capital Portföy, Bulls Portföy ve Pardus Portföy tarafında önce para piyasası fonları, ardından yatırımcı sayısı yüksek fonlardan başlanacak bir tasfiye sıralaması uygulanacağı ifade edildi. Tasfiye dışında bırakılan ancak işlemleri geçici olarak kapatılan bazı fonların da gerekli görülmesi halinde belirlenen süre beklenmeden yeniden alım satıma açılabileceği aktarıldı. İlk adımın para piyasası fonlarıyla atılmasının BIST açısından görece koruyucu olduğu, ancak hisse yoğun ve düşük likiditeli fonların tasfiyesi ilerledikçe seçili hisselerde satış baskısının yeniden belirginleşebileceği belirtildi.

Bu haftanın yurt içi gündeminde bugün açıklanacak eylül ayı Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) açık ara en önemli veri olduğu ifade edildi. Piyasa medyanının aylık yaklaşık yüzde 2,18, tahmin aralığının ise yüzde 1,90 ile yüzde 2,60 arasında olduğu aktarıldı. Piyasanın manşet veriden çok çekirdek göstergeler, hizmet enflasyonu, kira, ulaştırma ve mevsimsellikten arındırılmış aylık eğilime odaklanacağı belirtildi.

6 Ekim'de reel efektif döviz kuru ve TCMB'nin fiyat gelişmeleri değerlendirmesi, 7 Ekim'de Hazine nakit dengesi, 9 Ekim'de ise ağustos ayı sanayi üretimi ve perakende satış verilerinin açıklanacağı aktarıldı. Sanayi üretiminin Satınalma Yöneticileri Endeksi'ndeki (PMI) zayıflığı teyit etmesinin büyüme tahminlerini aşağı çekebileceği, perakende satışların güçlü kalmasının ise dezenflasyon açısından olumsuz değerlendirilebileceği ifade edildi.

Yurt dışında ABD'de hizmet sektörü göstergeleri, Fed tutanakları ve tüketici enflasyon beklentilerinin takip edileceği belirtilirken, Avrupa'da perakende satışlar, Almanya sanayi verileri ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) tutanaklarının öne çıkacağı aktarıldı. Asya tarafında ise Çin piyasalarının tatil sonrası açılışı ve Hindistan Merkez Bankası kararının izleneceği, Hindistan'da 25 baz puanlık faiz artışı beklendiği ifade edildi.

A1 Capital'in pay alım satım haberlerine ilişkin değerlendirmesinde ise çeşitli şirketlerde gerçekleştirilen işlemler ve ortaklık oranlarındaki değişiklikler aktarıldı.

Ahes İnşaat Ticaret ve Sanayi A.Ş.'nin 1 Ekim 2026 tarihinde Ahes Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. paylarında 7,19-8,55 TL fiyat aralığından toplam 7 milyon 150 bin 259 TL nominal tutarlı alış gerçekleştirdiği belirtildi. İşlem sonrasında şirketteki pay ve oy hakkının yüzde 6,27'ye ulaştığı ifade edildi.

Mehmet Emin Çiftçi'nin 2 Ekim 2026 tarihinde Akiş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. paylarında 9,33-9,49 TL fiyat aralığından toplam 1 milyon TL nominal tutarlı alış gerçekleştirdiği, işlem sonrasında sermayedeki payının yüzde 1,15 olduğu aktarıldı.

BG Holding A.Ş.'nin 1 Ekim 2026 tarihinde Balsu Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. paylarında 6,95-7,19 TL fiyat aralığından 1 milyon 703 bin 438 TL nominal tutarlı alış gerçekleştirdiği, işlem sonrasında payının yüzde 42,4082'ye, oy hakkı oranının yüzde 66,5052'ye yükseldiği belirtildi.

Doğanlar Yatırım Holding A.Ş.'nin 30 Eylül 2026 tarihinde Biotrend Çevre ve Enerji Yatırımları A.Ş. paylarında 11,16 TL fiyattan 1 milyon 210 bin TL nominal tutarlı alış gerçekleştirdiği ve işlem sonrasında pay ve oy hakkının yüzde 46,25'e yükseldiği aktarıldı.

İstanbul Portföy Yönetimi A.Ş.'nin kurucusu ve yöneticisi olduğu yatırım fonlarının 29 Eylül 2026 tarihinde Batıçim Batı Anadolu Sanayi ve Ticaret A.Ş. paylarında 10 milyon 800 bin nominal tutarlı satış gerçekleştirdiği, işlem sonrasında fonların toplam pay adedinin 151 milyon 744 bin 73,80'e ve bildirilen toplam pay ve oy hakkı oranının yüzde 2,89'a gerilediği ifade edildi.

MT Portföy Yönetimi A.Ş.'nin kurucusu ve yöneticisi olduğu yatırım fonlarının 1 Ekim 2026 tarihinde E-Data Teknoloji Pazarlama A.Ş. paylarında 10 milyon 608 bin 199 TL nominal tutarlı satış gerçekleştirdiği, işlem sonrasında toplam pay oranının yüzde 4,055918'den yüzde 1,418178'e, oy hakkı oranının ise yüzde 1,294570'e gerilediği aktarıldı.

Hasan İnanç Kabadayı'nın 1 Ekim 2026 tarihinde Egeyapı Avrupa Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. paylarında 14,91-14,95 TL fiyat aralığından 110 bin TL nominal tutarlı alış gerçekleştirdiği ve işlem sonrasında pay ve oy haklarının yüzde 5,885 seviyesine ulaştığı belirtildi.

Gökhan Saygı'nın 1 Ekim 2026 tarihinde Flap Kongre Toplantı Hizmetleri Otomotiv ve Turizm A.Ş. paylarında ortalama 11,80 TL fiyattan 103 bin 402 TL nominal tutarlı alış gerçekleştirdiği, işlem sonrasında pay ve oy hakkının yüzde 14,16'dan yüzde 14,27'ye yükseldiği ifade edildi.

Erkan İzgi'nin 2 Ekim 2026 tarihinde Gersan Elektrik Ticaret ve Sanayi A.Ş. paylarında 17,65 TL fiyattan 250 bin TL nominal tutarlı alış gerçekleştirdiği ve işlem sonrasında pay ve oy hakkının yüzde 15,78'e ulaştığı aktarıldı.

Bank of America Corporation'ın iştiraki Merrill Lynch International aracılığıyla 30 Eylül 2026 tarihinde Golda Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. paylarında 7,87-8,08 TL fiyat aralığından 4 milyon 306 bin 501 nominal tutarlı alış ve 6 milyon 293 bin 220 nominal tutarlı satış gerçekleştirdiği belirtildi. Net 1 milyon 986 bin 719 adet pay satışı sonrasında dolaylı pay ve oy hakkının yüzde 4,895'e gerilediği ifade edildi.

Aynı kuruluşun 1 Ekim 2026 tarihinde ICU Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. paylarında 1,48-1,52 TL fiyat aralığından 6 milyon 981 bin 685 nominal tutarlı alış ve 9 milyon 335 bin 401 nominal tutarlı satış gerçekleştirdiği aktarıldı. Net 2 milyon 353 bin 716 adet pay satışı sonrasında dolaylı pay ve oy hakkının yüzde 2,413'e gerilediği belirtildi.

KATMERCİLER Araç Üstü Ekipman Sanayi ve Ticaret A.Ş. paylarında da 1 Ekim 2026 tarihinde 18 milyon 393 bin 411 nominal tutarlı alış ve 30 milyon 249 bin 82 nominal tutarlı satış gerçekleştirildiği, net 11 milyon 855 bin 671 adet pay satışı sonrasında dolaylı pay ve oy hakkının yüzde 2,474'e gerilediği aktarıldı.

Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş.'nin kurucusu olduğu TEFAS'ta işlem gören yatırım fonlarının portföylerindeki Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. B grubu fiili dolaşımdaki paylar veya bunlara karşılık gelen oy hakları üzerinden hesaplanan oranın 30 Eylül 2026 itibarıyla yüzde 2,80'e gerilediği ifade edildi.

İş Portföy Yönetimi A.Ş.'nin kurucusu olduğu yatırım fonlarının 30 Eylül 2026 tarihinde Kron Teknoloji A.Ş. paylarında 17,61-18,10 TL fiyat aralığından 177 bin 610 TL nominal tutarlı alış gerçekleştirdiği ve fonların fiili dolaşımdaki paylar içindeki toplam payının yüzde 3,14'e yükseldiği belirtildi.

Aynı fonların Logo Yazılım Sanayi ve Ticaret A.Ş. paylarında 136,10-137 TL fiyat aralığından 166 bin 342 TL nominal tutarlı alış gerçekleştirdiği, işlem sonrasında fiili dolaşımdaki paylar içindeki toplam payın yüzde 3,10'a yükseldiği aktarıldı.

Bank of America Corporation'ın iştiraki Merrill Lynch International aracılığıyla Migros Ticaret A.Ş. paylarında 30 Eylül 2026 tarihinde 504,50-515,90 TL fiyat aralığından 1 milyon 231 bin 450 nominal tutarlı alış ve 868 bin 93 nominal tutarlı satış gerçekleştirdiği, net 363 bin 357 adet pay alımı sonrasında dolaylı pay ve oy hakkının yüzde 3,153'e yükseldiği ifade edildi.

İş Portföy Yönetimi A.Ş.'nin kurucusu olduğu yatırım fonlarının Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. paylarında 20,16-20,50 TL fiyat aralığından 81 bin 147 TL nominal tutarlı alış gerçekleştirdiği ve fiili dolaşımdaki paylar içindeki toplam payın yüzde 3,14'e yükseldiği belirtildi.

MT Portföy Yönetimi A.Ş.'nin kurucusu ve yöneticisi olduğu yatırım fonlarının Net Global Endüstriyel Yatırımlar A.Ş. paylarında 29 Eylül 2026 tarihinde 145 bin TL nominal tutarlı alış ve 2 milyon 624 bin 542 TL nominal tutarlı satış gerçekleştirdiği, net 2 milyon 479 bin 542 TL nominal tutarlı satış sonrasında sermayedeki toplam pay oranının yüzde 1,480492, oy hakkı oranının ise yüzde 0,693061 olarak açıklandığı aktarıldı.

Besim Tibuk'un 2 Ekim 2026 tarihinde Net Holding A.Ş. paylarında 36,20-36,78 TL fiyat aralığından 150 bin TL nominal tutarlı alış gerçekleştirdiği ve işlem sonrasında pay ve oy hakkının yüzde 37,99'a ulaştığı ifade edildi.

İş Portföy Yönetimi A.Ş.'nin kurucusu olduğu yatırım fonlarının Plastikkart Akıllı Kart İletişim Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. paylarında 30 Eylül 2026 tarihinde 79,45-81,90 TL fiyat aralığından 14 bin 987 TL nominal tutarlı alış gerçekleştirdiği, fiili dolaşımdaki paylar içindeki toplam payın yüzde 3,19'a yükseldiği belirtildi.

Müşerref Sezen Saral'ın 30 Eylül 2026 tarihinde Reeder Teknoloji Sanayi ve Ticaret A.Ş. sermayesinde sahip olduğu 18 milyon 399 bin adet B grubu imtiyazlı payı Uygar Saral'a devrettiği aktarıldı. Devir sonrasında şirket sermayesindeki payının yaklaşık yüzde 4,54'ten yüzde 2,60'a, toplam oy haklarındaki oranının ise yaklaşık yüzde 8,02'den yüzde 2,18'e gerilediği ifade edildi.

İş Portföy Yönetimi A.Ş.'nin kurucusu olduğu yatırım fonlarının SDT Uzay ve Savunma Teknolojileri A.Ş. paylarında 30 Eylül 2026 tarihinde 15,05-15,75 TL fiyat aralığından 344 bin 187 TL nominal tutarlı alış gerçekleştirdiği ve fiili dolaşımdaki paylar içindeki toplam payın yüzde 3,22'ye yükseldiği belirtildi.

Bank of America Corporation'ın iştiraki Merrill Lynch International aracılığıyla Sekuro Plastik Ambalaj Sanayi A.Ş. paylarında 30 Eylül 2026 tarihinde 3,25-3,45 TL fiyat aralığından 297 bin 656 nominal tutarlı alış ve 1 milyon 456 bin 325 nominal tutarlı satış gerçekleştirdiği, net 1 milyon 158 bin 669 adet pay satışı sonrasında dolaylı pay ve oy hakkının yüzde 2,611'e gerilediği aktarıldı.

İş Portföy Yönetimi A.Ş.'nin kurucusu olduğu yatırım fonlarının Smartiks Yazılım A.Ş. paylarında 30 Eylül 2026 tarihinde 15,08-15,45 TL fiyat aralığından 59 bin 632 TL nominal tutarlı alış gerçekleştirdiği ve fiili dolaşımdaki paylar içindeki toplam payın yüzde 3,22 olarak açıklandığı ifade edildi.

Cevahir Taahhüt İnşaat ve Ticaret A.Ş.'nin 1 Ekim 2026 tarihinde Tekfen Holding A.Ş. paylarında 247,40-252 TL fiyat aralığından 125 bin adet pay karşılığında 31 milyon 234 bin TL tutarında alış gerçekleştirdiği belirtildi. İşlem sonrasında şirketin doğrudan payının yüzde 1,430'a, birlikte hareket ettiği şirketlerle toplam pay sahipliği oranının yüzde 37,430'a ulaştığı aktarıldı.

Ordu Yardımlaşma Kurumu (OYAK) Genel Müdürlüğü'nün aynı tarihte Tekfen Holding A.Ş. paylarında 239-252 TL fiyat aralığından 30 bin adet pay karşılığında 7 milyon 473 bin 18,50 TL tutarında alış gerçekleştirdiği ifade edildi. İşlem sonrasında doğrudan payının yüzde 0,0203'e, ON Investment B.V. üzerinden sahip olduğu paylarla birlikte doğrudan ve dolaylı toplam pay sahipliğinin yüzde 42,82'ye ulaştığı belirtildi.

Bank of America Corporation'ın iştirakleri Merrill Lynch International ve BofA Securities, Inc. aracılığıyla Türk Altın İşletmeleri A.Ş. paylarında 30 Eylül 2026 tarihinde 44,57-45,20 TL fiyat aralığından 26 milyon 740 bin 909 nominal tutarlı alış ve 17 milyon 726 bin 164 nominal tutarlı satış gerçekleştirdiği aktarıldı. Net 9 milyon 14 bin 745 adet pay alımı sonrasında dolaylı pay ve oy hakkının yüzde 3,047'ye yükseldiği belirtildi.

Aynı kuruluşların 1 Ekim 2026 tarihinde Türk Altın İşletmeleri A.Ş. paylarında 43,72-44,29 TL fiyat aralığından 20 milyon 718 bin 959 nominal tutarlı alış ve 28 milyon 434 bin 760 nominal tutarlı satış gerçekleştirdiği, net 7 milyon 715 bin 801 adet pay satışı sonrasında dolaylı pay ve oy hakkının yüzde 2,806'ya gerilediği ifade edildi.